نمودار2. روند روزانه قیمت سبد اوپک در ماه نوامبر 2025

2. عوامل تاثيرگذار بر قيمت نفت در ماه نوامبر 2025
مهمترين عوامل تاثيرگذار بر نوسانات قيمت نفت به تفكيك عوامل تضعيف‌كننده و تقويت‌كننده در ذیل ذكر شده است:
عوامل تضعيف‌کننده:
1. ادامه نگرانی نسبت به وضعیت تقاضای جهانی و مازاد عرضه در بازار در ماه‌های آتی؛
2. طرح 28 ماده‌ای آمریکا برای صلح بین روسیه و اوکراین؛ در همین رابطه، زلنسکی اعلام کرد که با آمریکا در طرح پیشنهادی این کشور برای صلح همکاری خواهد کرد و اخباری منتشر شد مبنی بر اینکه آمریکا تهدید کرده اگر اوکراین با طرح صلح موافقت نکند حمایت خود را از کیف متوقف خواهد کرد و از طرف دیگر ترامپ اعلام کرد که پیشرفت بزرگی در مذاکرات صلح با اوکراین حاصل شده است؛
3. سازمان اوپک در گزارش ماه نوامبر خود اعلام کرد که در سال 2026 تقاضا برای نفت اوپک پلاس 43 میلیون بشکه در روز خواهد بود در حالیکه سطح تولید کنونی این گروه 43/02 میلیون بشکه در روز است و این بدان معنی است که اگر این گروه تولید کنونی خود را حفظ کند، بازار با مازاد عرضه مواجه خواهد بود؛
4. عربستان سعودی قیمت رسمی فروش نفت خود را به بازار آسیا برای ماه دسامبر کاهش داد؛
5. تردید تحلیلگران در مورد اثرگذاری تحریم‌های جدید آمریکا در کاهش تولید و صادرات نفت روسیه و احتمال انعطاف پذیری آن؛
6. ادامه تعطیلی دولت آمریکا که از ۱ اکتبر ۲۰۲۵ آغاز شد؛
7. شروع بارگیری از بندر نورووسیسک روسیه بعد از دو روز توقف به دلیل حملات اوکراین؛
8. جی پی مورگان اعلام کرد که رشد تقاضا در سال جاری تاکنون 850 هزار بشکه در روز بوده در حالیکه پیش‌بینی میشد که 900 هزار بشکه در روز باشد؛
9. موسسه capital economics اعلام کرد که ما معتقدیم که فشار نزولی بر قیمت نفت ادامه خواهد یافت و قیمت نفت برنت تا پایان سال جاری به 60 دلار در بشکه و تا پایان سال 2026 به 50 دلار در بشکه خواهد رسید؛
10. بر اساس آمار منتشر شده توسط جودی صادرات نفت عربستان در ماه سپتامبر به 6/46 میلیون بشکه در روز رسید که بالاترین حجم در هشت ماه گذشته است؛
11. شرکت macquarie group اعلام کرد که قیمت نفت باید به کمتر از 50 دلار در بشکه برسد تا شرکتهای تولیدکننده نفت شیل تولید خود را کاهش دهند؛
12. با افزایش تخفیفات روسیه، برخی پالایشگران هندی که قبلا اعلام کرده بودند نفت روسیه را نمی‌خرند، شروع به خرید نفت روسیه کردند؛
13. گلدمن ساکس: توافق صلح بین روسیه و اوکراین ممکن قیمت نفت را 5 دلار در بشکه کاهش دهد؛
14. الکساندر نواک درسفر به پکن اعلام کرد که روسیه قصد دارد صادرات نفت خود را به چین افزایش دهد؛
15. در هفته منتهی به 31 اکتبر تولید نفت خام آمریکا با 7 هزار بشکه افزایش به 13/651 میلیون بشکه در روز رسید؛ در هفته منتهی به 7 نوامبر تولید نفت خام آمریکا با 211 هزار بشکه افزایش به 13/862 میلیون بشکه در روز رسید؛
16. بر اساس گزارش اداره اطلاعات انرژی آمریکا در هفته منتهی به 31 اکتبر ذخایر نفت خام 2/5 میلیون بشکه افزایش یافت و به 421 میلیون بشکه رسید؛ در هفته منتهی به 7 نوامبر ذخایر نفت خام 6/4 میلیون بشکه افزایش یافت و به 427 میلیون بشکه رسید؛ در هفته منتهی به 21 نوامبر ذخایر نفت خام 2/7 میلیون بشکه افزایش یافت و به 426/9 میلیون بشکه رسید؛
17. بر اساس گزارش انجمن نفت آمریکا در هفته منتهی به 31 اکتبر ذخایر نفت خام 5/6 میلیون بشکه افزایش یافت؛ در هفته منتهی به 7 نوامبر ذخایر نفت خام 1/3 میلیون بشکه افزایش یافت؛ در هفته منتهی به 14 نوامبر ذخایر نفت خام 4/4 میلیون بشکه افزایش یافت؛
18. بر اساس گزارش اداره اطلاعات انرژی آمریکا در هفته منتهی به 14 نوامبر ذخیره‌سازیهای بنزین 2/3 میلیون بشکه افزایش یافت و به 207 میلیون بشکه رسید؛ در هفته منتهی به 21 نوامبر ذخیره‌سازیهای بنزین 2/5 میلیون بشکه افزایش یافت و به 209/904 میلیون بشکه رسید؛
19. بر اساس گزارش اداره اطلاعات انرژی آمریکا در هفته منتهی به 14 نوامبر ذخیره‌سازیهای میان تقطیر آمریکا 0/171 میلیون بشکه افزایش یافت و به 111 میلیون بشکه رسید؛ در هفته منتهی به 21 نوامبر ذخیره‌سازیهای میان تقطیر آمریکا 1/1 میلیون بشکه افزایش یافت و به 112/2 میلیون بشکه رسید؛
20. تقویت ارزش دلار، شاخص ارزش دلار در هفته منتهی به 31 اکتبر 99 بود که در هفته منتهی به 7 نوامبر به 99/79 رسید؛ در هفته منتهی به 14 نوامبر 99/28 بود که در هفته منتهی به 21 نوامبر به 99/87 رسید؛
21. در ماه اکتبر رشد صادرات چین به 1/1- درصد رسید در حالیکه در ماه قبل 3/8 درصد بود و رشد واردات به 1 درصد رسید در حالیکه در ماه قبل 7/4 درصد بود؛
22. در ماه اکتبر PMI بخش صنعت چین به 50/6 رسید در حالیکه در ماه گذشته 51/2 بود و PMI بخش خدمات به 52/6 رسید در حالیکه در ماه قبل 52/9 بود؛
23. بانک مرکزی استرالیا نرخ بهره این کشور را بدون تغییر در سطح 3/6 درصد اعلام کرد؛
24. در ماه نوامبر شاخص انتظارات اقتصادی در آلمان به 5/38 رسید در حالیکه در ماه قبل 39/3 بود؛
25. در فصل سوم 2025 نرخ فصلی رشد تولید ناخالص داخلی بریتانیا به 0/1 درصد رسید در حالیکه در فصل قبل 0/3 درصد بود؛
26. در ماه اکتبر حجم وامهای جدید در چین به 220 میلیارد یوآن رسید در حالیکه در ماه قبل 1290 میلیارد یوان بود؛
27. در فصل سوم نرخ رشد تولید ناخالص داخلی منطقه یورو با 0/1 درصد کاهش به 1/4 رسید؛
28. در ماه اکتبر نرخ رشد تولیدات صنعتی در چین به 4/9 درصد رسید در حالیکه در ماه قبل 6/5 درصد بود؛
29. در ماه سپتامبر نرخ رشد تولیدات صنعتی در بریتانیا به 2- درصد رسید در حالیکه در ماه قبل 0/3 درصد بود؛
30. در کواتر سوم 2025 رشد فصلی تولید ناخالص داخلی ژاپن به 0/4- درصد رسید در حالیکه رشد آن در فصل دوم 0/6 درصد بود؛
31. در ماه اکتبر نرخ تورم در کانادا به 2/9 درصد رسید که 0/1 درصد بیشتر از ماه قبل بود؛
32. در هفته منتهی به 14 نوامبر درخواستها برای استفاده از مزایای بیکاری در آمریکا به 232 هزار درخواست رسید که 13 هزار درخواست بیشتر از هفته قبل آن بود؛
33. بانک مرکزی چین نرخ بهره این کشور را بدون تغییر در سطح 3 درصد حفظ کرد؛
34. در ماه سپتامبر نرخ بیکاری در آمریکا به 4/4 درصد رسید که 0/1 درصد بیشتر از ماه قبل آن بود؛
35. در ماه نوامبر PMI بخش صنعت آلمان به 4/48 رسید در حالیکه در ماه قبل 49/6 بود و PMI بخش خدمات به 52/7 رسید در حالیکه در ماه قبل 54/6 بود؛
36. در ماه نوامبر PMI بخش صنعت منطقه یورو به 49/7 رسید در حالیکه در ماه قبل 50 بود؛
37. در ماه نوامبر PMI بخش صنعت آمریکا به 51/9 رسید در حالیکه در ماه قبل 52/5 بود.
38. در ماه نوامبر شاخص شرایط کسب و کار در آلمان به 88/1 رسید در حالیکه در ماه قبل 88/4 بود؛
39. در ماه نوامبر شاخص اطمینان مصرف کننده در آمریکا به 88/7 رسید در حالیکه در ماه قبل 95/5 بود.
عوامل تقويت‌کننده:
1. ادامه بحران اوکراین و روسیه و نگرانی نسبت به عرضه روسیه و تشدید حملات اوکراین به تاسیسات نفتی روسیه؛ 
2. ادامه بحران آمریکا و ونزوئلا و نگرانی نسبت به اختلال در عرضه نفت این کشور؛
3. تصمیم اوپک پلاس به افزایش تولید در جلسه 2 نوامبر 2025 به مقدار 138 هزار بشکه در روز و توقف افزایش تولید برای سه ماهه اول 2026؛
4. انصراف شرکت GUNVOR از خرید دارییهای خارجی روسیه بعد از تهدیدات آمریکا که به معنای آن بود که آمریکا قصد دارد فشار حداکثری خود را بر روسیه ادامه دهد؛
5. چین اعلام کرد که واردات نفت این کشور در ماه اکتبر نسبت به ماه گذشته 2/3 درصد افزایش یافته است؛
6. اگرچه دولت چین آمار مربوط به ذخایر استراتژیک خود را منتشر نمی‌کند اما بر اساس گزارشات رسانه‌ها این کشور در حال خرید نفت برای ذخیره‌سازی استراتژیک و ساخت مخازن جدید ذخیره‌سازی نفت است؛
7. ادامه بحران اسرائیل و ایران و نگرانی نسبت به اختلال در عرضه و ترانزیت نفت از منطقه خاورمیانه و تنگه هرمز؛
8. پایان تعطیلی دولت آمریکا بعد از تصویب بودجه موقت در کنگره؛
9. شرکت لوک اویل برای محموله های نفتی صادراتی خود از حوزه نفتی قرنه غربی2 وضعیت فورس ماژور اعلام کرد؛
10. توقف صادرات نفت از بندر نوروسیسک روسیه بعد از حملات پهبادی اوکراین؛
11. بر اساس گزارش بلومبرگ 5 پالایشگاه هند خرید نفت خود را از روسیه متوقف کردند؛
12. علیرغم ارائه طرح 28 ماده‌ای آمریکا برای صلح بین روسیه و اوکراین، ترامپ اعلام کرد تا زمانی که مذاکرات صلح ادامه دارد تحریم های روسیه را لغو نخواهد کرد؛
13. بیانه سه کشور اروپایی(آلمان، فرانسه و بریتانیا) پس از تماس با زلنسکی مبنی بر اینکه نیروهای مسلح اوکراین باید توانایی خود در دفاع از حاکمیت اوکراین حفظ کنند که به معنای عدم موافقت با بخشی از طرح 28 ماده‌ای آمریکا-روسیه تلقی شد؛
14. اجرایی شدن تحریم های آمریکا علیه روسیه از 21 نوامبر؛
15. ترامپ اعلام کرد که مصاحبه برای انتخاب رئیس جدید فدرال رزرو را آغاز کرده است؛
16. وزارت خزانه داری آمریکا اعلام کرد که تحریم‌ها علیه روسیه درآمدهای روسیه تحت فشار قرار داده و انتظار میرود که حجم صادرات روسیه کاهش یابد؛
17. ترامپ اعلام کرد که جمهوریخواهان در حال تهیه طرحی هستند که هر کشوری که با روسیه تجارت کند تحریم شود؛
18. پس از مذاکرات ژنو، اوکراین و متحدان اروپایی اش اعلام کردند که نکات کلیدی در مورد مذاکرات صلح با روسیه همچنان پابرجاست؛
19. پوتین: پیشنهادهای آمریکا میتواند مبنای یک توافق باشد اما هیچ توافق نهایی روی میز نیست؛
20. ترامپ از تماس تلفنی با شی جی پینگ خبر داد و آنرا سازنده اعلام کرد؛
21. انفجار دو نفتکش مربوط به ناوگان سایه روسیه در ساحل ترکیه در دریای سیاه؛
22. اوکراین اعلام کرد که ترمینال شخاریس در بندر نوروسیسک را هدف قرار داده که منجر به توقف موقت بارگیری از این ترمینال شد؛
23. در هفته منتهی به 31 اکتبر سطح ذخایر استراتژیک آمریکا با 0/498 میلیون بشکه افزایش به 409/595 میلیون بشکه رسید؛ در هفته منتهی به 7 نوامبر سطح ذخایر استراتژیک آمریکا با 0/798 میلیون بشکه افزایش به 410/393 میلیون بشکه رسید؛ در هفته منتهی به 14 نوامبر سطح ذخایر استراتژیک آمریکا با 0/533 میلیون بشکه افزایش به 410/926 میلیون بشکه رسید؛ در هفته منتهی به 21 نوامبر سطح ذخایر استراتژیک آمریکا با 0/498 میلیون بشکه افزایش به 411/424 میلیون بشکه رسید؛
24. بر اساس گزارش اداره اطلاعات انرژی آمریکا در هفته منتهی به 14 نوامبر ذخایر نفت خام 3/4 میلیون بشکه کاهش یافت و به 425 میلیون بشکه رسید؛
25. در هفته منتهی به 14 نوامبر تولید نفت خام آمریکا با 28 هزار بشکه کاهش به 834/13 میلیون بشکه در روز رسید؛ در هفته منتهی به 21 نوامبر تولید نفت خام آمریکا با 20 هزار بشکه کاهش به 13/814 میلیون بشکه در روز رسید؛
26. بر اساس گزارش انجمن نفت آمریکا در هفته منتهی به 21 نوامبر ذخایر نفت خام 1/9 میلیون بشکه کاهش یافت؛
27. بر اساس گزارش اداره اطلاعات انرژی آمریکا در هفته منتهی به 31 اکتبر ذخایر بنزین 4/7 میلیون بشکه کاهش یافت؛
28. بر اساس گزارش اداره اطلاعات انرژی آمریکا در هفته منتهی به 31 اکتبر ذخایر میان تقطیرها 0/643 میلیون بشکه کاهش یافت؛
29. در هفته منتهی به 28 نوامبر تعداد دکل حفاری فعال در بخش نفت آمریکا با 12 دکل کاهش به 407 دکل رسید. 
30. در ماه اکتبر PMI بخش صنعت آمریکا به 5/52 رسید در حالیکه در ماه گذشته 2/52 بود و PMI بخش خدمات به 54/8 رسید در حالیکه در ماه قبل 54/2 بود؛
31. بر اساس گزارش ADP تغییرات اشتغال در آمریکا در ماه گذشته 42 هزار بود در حالیکه در ماه قبل 29- هزار شغل بود.
32. در ماه اکتبر نرخ تورم چین به 0/2 درصد رسید در حالیکه در ماه قبل 0/3- درصد بود؛
33. در ماه اکتبر شاخص قیمت تولید کننده چین به 2/1- درصد رسید در حالیکه در ماه قبل 2/3- درصد بود؛
34. تضعیف ارزش دلار، شاخص ارزش دلار در هفته منتهی به 7 نوامبر 99/77 بود که در هفته منتهی به 14 نوامبر به 99/27 رسید؛
35. در ماه نوامبر شاخص انتظارات اقتصادی چین به 25 رسید در حالیکه در ماه قبل 22/7 بود؛
36. در ماه اکتبر نرخ تورم آلمان به 2/3 درصد که 0/1 درصد نسبت به ماه قبل کاهش داشت؛
37. در ماه سپتامبر رشد تولیدات صنعتی در منطقه یورو به 0/2 درصد رسید در حالیکه در ماه قبل 1/1- درصد بود؛
38. در ماه اکتبر نرخ بیکاری در چین با 0/1 درصد کاهش به 5/1 درصد رسید.
39. در ماه اکتبر نرخ تورم در منطقه یورو به 2/1 درصد رسید که 0/1 درصد نسبت به ماه قبل کاهش داشت؛
40. در ماه آگوست رشد سفارشات کارخانه‌ای در آمریکا به 1/4 درصد رسید در حالیکه در ماه قبل آن 1/3- درصد بود؛
41. در ماه اکتبر نرخ تورم بریتانیا به 3/6 درصد رسید که 0/2 درصد کمتر از ماه قبل بود؛
42. در ماه اکتبر فروش خانه های جدید در آمریکا به 4/10 میلیون واحد رسید در حالیکه در ماه قبل 4/050 میلیون واحد بود؛
43. تضعیف ارزش دلار، شاخص ارزش دلار در هفته منتهی به 21 نوامبر 99/86 بود که در هفته منتهی به 28 نوامبر به 99/66 رسید؛
44. در فصل سوم 2025 رشد فصلی تولید ناخالص داخلی آلمان به صفر درصد رسید رسید در حالیکه در فصل قبل 0/2- درصد بود؛
45. در هفته منتهی به 21 نوامبر درخواستها برای استفاده از مزایای بیکاری در آمریکا به 214 هزار درخواست رسید که 8 هزار درخواست کمتر از هفته قبل بود؛
46. در فصل سوم 2025 رشد فصلی تولید ناخالص داخلی کانادا به 0/6 درصد رسید رسید در حالیکه در فصل قبل 0/5- درصد بود؛
47. بیشتر شدن احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در جلسه 10 دسامبر بعد از انتشار آمار منفی از وضعیت اشتغال در آمریکا؛

3. جمع‌بندی
متوسط قیمت نفت در ماه نوامبر 2025 نسبت به ماه اکتبر 2025 تغییرکاهش یافت. در ماه نوامبر ارائه طرح طرح 28 ماده‌ای آمریکا برای توافق صلح بین روسیه و اوکراین و ادامه مذاکرات برای توافق صلح و کاهش نگرانی نسبت به خروج نفت روسیه از بازار و از طرف دیگر پیش‌بینی مازاد عرضه در سال 2026 باعث کاهش قیمت نفت شد. با این حال ادامه بحران آمریکا و ونزوئلا از کاهش بیشتر قیمت نفت جلوگیری کرد.